V roku 2017 konzorcium inštitucionálnych investorov vrátane spoločností BIMCO a BlackRock bojkotovalo vydávanie portugalských dlhopisov proti rizikám aktívneho investovania do portugalského verejného alebo súkromného dlhu. „Banco de Portugal si zatiaľ nevšimla nezákonnú a diskriminačnú reštrukturalizáciu. Tipy od spoločnosti Novo Bango do Bango Espirito Santo v roku 2015. “
Nevyriešený prípad dnes vyvoláva u niektorých medzinárodných inštitucionálnych investorov vážne obavy z rizika poskytnutia pôžičiek 750 miliárd dolárov EÚ na financovanie jej fondu na ozdravenie a recesiu (RRF).
Po krachu druhej najväčšej portugalskej banky Banco Esprito Santo (PES) v roku 2015 preskúmala Banco de Portugal celkovo 5 bankoviek, z ktorých si požičala 2,2 miliardy dolárov z kníh novozaloženého „zdravého“ Novo Banco a -otrávený PES. Medzinárodní inštitucionálni investori pre domácich vkladateľov.
Tento krok prichádza po tom, čo predseda pripravovanej Jednotnej rady pre riešenie krízových situácií (SRP) a Európska centrálna banka (ECP) varovali Banco de Portugal, že bude okamžite rozpustená, ak sa jej do januára 2016 nepodarí výrazne znížiť dlh Novo Banco. Všetky ostatné návrhy na rekapitalizáciu boli zamietnuté a bolo rozhodnuté zbaviť sa iba poznámok zahraničných inštitucionálnych investorov.
Tento krok vyvoláva u niektorých medzinárodných inštitucionálnych investorov vážne obavy z rizika poskytnutia pôžičiek EÚ vo výške 750 miliárd dolárov na financovanie jej fondu na obnovu a recesiu (RRF). Ako sa hovorí, oklam ma raz – hanba ti; Oklam ma dvakrát – hanba mi. Na uistenie medzinárodných inštitucionálnych investorov EÚ komisárka Miret McKinnon, D.G. Spolu s Fisma a SRP musíme inštitucionálnym investorom dokázať, že EÚ ich ochráni pred suverénnym rizikom a bude s nimi zaobchádzať spravodlivo a rovnako.
Dodržiavanie týchto piatich osobitných špecifikácií zahraničnými investormi však nie je jediným kritériom, ktoré Banco de Portugal používa. Druhým kritériom je, že do toxického BES môžu byť vložené iba odkazy, ktoré sa riadia portugalským právom, zatiaľ čo zvyšných 47 odkazov sa riadi anglickým právom. Tieto druhé kritériá sa portugalské výkonné súdy zámerne opierali o prepustenie alebo odloženie splácania dlžníkov – portugalské výkonné súdy v skutočnosti žalovali.
Po rozhodnutí o prevode Banco de Portugal z 29. decembra 2015 podalo niekoľko inštitucionálnych investorov správne sťažnosti osobitne na portugalské správne súdy. Od podania nebol žiadny z prípadov presunutý do predbežného štádia pojednávania a všetky konania súvisiace s uznesením BES boli prerušené.
Tento druhý faktor nastoľuje druhý problém, ktorý musí EÚ prijať predtým, ako uzná portugalský RRF – právny štát. Aj keď sa právny rámec spočiatku zameriaval predovšetkým na Poľsko a Maďarsko, pôsobnosť Výboru Európskeho parlamentu pre občianske práva, spravodlivosť a vnútorné veci (LIBE) sa rozšírila tak, aby zahŕňala všetky členské štáty, najmä Maltu, Slovensko, Slovinsko a Bulharsko. Predovšetkým uznesenie Európskeho parlamentu prijaté 20. júna 2021 pripomína, že „RRF a každý národný program obnovy a regresie musia v plnom rozsahu dodržiavať zákonné zásady.“
Neboli to jediné legálne zneužitia, ktoré otriasli Portugalskom, keď bol prezidentom. Zatienila predsedníctvo bývalého predsedu vlády Joseho Socrata (ktorý je úzko spätý s bývalým prezidentom Ricardom Salcadom) a začala najkontroverznejším odporúčaním Lisabonu na post kancelárie európskeho generálneho prokurátora (EPPO). BES) a končí sa reálnou hrozbou investorov ignorovať RRF.
Európska komisia poukázala na pomalé tempo administratívnej a finančnej spravodlivosti v Portugalsku a vyzvala portugalské vlády na uskutočnenie reforiem, aby sa kvalifikovala pre finančnú pomoc z fondov EÚ na vymáhanie. Toto zdôraznil Európsky parlament a Európsky dvor audítorov. V prípade Portugalska existuje prísne právne pravidlo týkajúce sa nezávislosti súdneho systému a fungovania vnútroštátnych súdov.
Keď sa priblíži portugalské predsedníctvo Rady Európskej únie, bude mať Portugalsko a EÚ príležitosť upokojiť medzinárodných inštitucionálnych investorov urýchlením vyriešenia tohto prípadu a naliehaním na Portugalsko, aby uskutočnilo svoje povinné reformy v oblasti spravodlivosti a plán obnovy.
