Finančná stabilita si vyžaduje, aby orgány dohľadu boli schopné a ochotné konať

Udržanie bezpečných a zdravých bánk a udržanie finančnej stability závisí od dobrého dohľadu, akým je efektívne riadenie rizík a riadenie v bankách, silná regulácia a ostražitosť trhov.

Videli sme to začiatkom tohto roka, keď turbulencie v bankovom sektore vyvolali tri otázky: Sú postupy riadenia rizík bánk dostatočne robustné? Je obozretná regulácia dostatočná? Je bankový monitoring efektívny alebo sa dá zlepšiť?

Dobrý dohľad

Zatiaľ čo sa veľká pozornosť venovala zlepšeniu potrebnej regulácie po epizódach bankovej krízy, zlepšenie účinnosti dohľadu stratilo zodpovedajúce zameranie – naša analýza ukazuje, že je aj naďalej rozhodujúca pre bankovú a finančnú stabilitu.

V novom článku Good Supervision: Lessons from the Field sa zamýšľame nad poučeniami získanými z nedávnych bankových kríz v Spojených štátoch a Švajčiarsku a preskúmame pokrok v jednotlivých krajinách pri poskytovaní efektívneho dohľadu, pričom vychádzame z monitorovania a budovania kapacít MMF. Za posledných 10 rokov.

Dobrý dozor si možno predstaviť ako stavenisko – kde sa spája dizajn, materiál a zručnosť, aby skončili vo flexibilnej štruktúre. Dozorcovia potrebujú prevádzkovú slobodu, aby mohli vykonávať svoje úlohy bez vonkajšieho tlaku so zodpovednosťou. Potrebujú jasný mandát, aby sa zamerali na správne problémové oblasti. A na podporu svojich činov potrebujú primerané zákonné právomoci. Primerané zdroje, vhodné zručnosti a používanie zdravého úsudku a hĺbkovej analýzy založenej na presnom situačnom povedomí o výhľade, rizikách a slabých miestach sú nevyhnutné, aby orgány dohľadu prijali včasné a rozhodné opatrenia.

Globálna finančná kríza zdôraznila, že je dôležité, aby boli orgány dohľadu asertívne a proaktívne, teda aby preukázali ochotu a schopnosť konať. Aktualizácia Globálnych štandardov pre bankový dohľad z roku 2012 – základné bazilejské princípy – zvýšila očakávania orgánov dohľadu tým, že zohľadnila ekonomické a obchodné trendy a tvorbu a koncentráciu rizík v rámci bankového sektora a mimo neho. „Light-touch“ dohľad, často implementovaný ako súčasť snáh o stimuláciu ekonomickej aktivity a podporu konkurencie, zlyhal – nasledovali inštitucionálne a systémové problémy, ktoré boli nevyhnutne na vine. Včasné úsilie dohľadu.

Pokrok, ale dlhá cesta pred nami

Najprv dobré správy. Náš prehľad zistil veľký pokrok v monitorovaní a analýze rizík vo vyspelých, rozvíjajúcich sa a rozvojových krajinách, z ktorých mnohé začlenili výhľadové monitorovacie prístupy, v niektorých prípadoch s použitím nástrojov náročných na údaje a založených na technológiách.

Veľkým pokrokom je aj rozšírené prijatie záťažových testov. Tieto nástroje pomáhajú orgánom dohľadu rozšíriť ich pohľad na hrozby, ktorým čelia jednotlivé banky, bankový sektor a finančný systém nad rámec historických údajov a minulých skúseností. Podobne bola do rámca dohľadu v mnohých krajinách začlenená analýza obchodného modelu, aby pomohla včas upozorniť na slabé miesta a informovala ich v dialógu s bankami.

V kľúčových ohľadoch je však pokrok v oblasti dohľadu neadekvátny. Naše zistenia ukazujú, že viac ako polovica jurisdikcií nemá nezávislé orgány bankového dohľadu s jasnými zárukami a pevným mandátom, riadnym interným riadením alebo primeranými zdrojmi na ich pridelené povinnosti. Existujú aj nedostatky v prístupoch, technikách, nástrojoch dohľadu a (používaní) nápravných a sankčných právomocí.

V dôsledku toho je prijímanie včasných opatrení na základe zistení dohľadu naďalej výzvou. Prebiehajúci štrukturálny vývoj finančného sektora, ako je rast nebankového finančného sprostredkovania, digitalizácia financií a zmena klímy, zvyšujú výzvy v oblasti dohľadu a robia tieto slabé stránky ešte relevantnejšími.

Vysoká latka pre dobrý dohľad

Zavedenie dohľadu do danej úlohy si vyžaduje opatrenia na štyroch dôležitých frontoch:

• Zaujať systematickejší prístup, ktorý vyžaduje, aby banky išli nad rámec kvantitatívnych regulačných limitov a pravidiel obozretného podnikania, keď sú obchodné a makrofinančné riziká vysoké.
• Bojujte proti tendencii prideľovať menej zdrojov a pozornosti všetkým bankám okrem najväčších, keďže zraniteľné miesta v menších bankách môžu vyvolať alebo zosilniť nepriaznivé systémové účinky.
• Zabezpečiť, aby sa vyškolení a skúsení dozorcovia mohli zamerať na riadenie, obchodné modely a riadenie rizík v bankách.
• Vytváranie interných procesov pre rozhodovanie a zvyšovanie jasných a efektívnych akcií.

Samotné úsilie nadriadených však nebude stačiť. Zabezpečenie bdelej, nezávislej, dobre zabezpečenej a zodpovednej štruktúry dohľadu si vyžaduje pozornosť ostatných tvorcov politík vrátane parlamentov. Silné inštitucionálne základy zlepšujú ochotu a schopnosť orgánov dohľadu konať a odstránenie vnímanej alebo skutočnej zraniteľnosti voči vplyvu vlády alebo priemyslu prinesie bohaté dividendy.

Čína zohrala v posledných desaťročiach významnú úlohu pri zvyšovaní globálneho dlhu, čím prekonala hospodársky rast. Dlh ako podiel na HDP vzrástol zhruba na rovnakú úroveň ako v USA, zatiaľ čo celkový dlh Číny v dolárovom vyjadrení (47,5 bilióna dolárov) je stále výrazne nižší ako dlh USA (približuje sa k 70 biliónom dolárov). Podiel Číny na dlhu nefinančných spoločností je najväčší na svete s 28 percentami.

Dlh rozvojových krajín s nízkymi príjmami sa za posledné dve desaťročia tiež výrazne zvýšil z nízkych počiatočných úrovní. Hoci je úroveň ich dlhu, najmä súkromného dlhu, v priemere nízka v porovnaní s vyspelými a rozvíjajúcimi sa ekonomikami, tempo ich zvyšovania od globálnej finančnej krízy spôsobilo výzvy a zraniteľné miesta. Viac ako polovica rozvojových krajín s nízkymi príjmami je v dlhovej kríze alebo vo vysokom riziku a pätina štátnych dlhopisov rozvíjajúcich sa trhov sa obchoduje na kritických úrovniach.

Vyrovnanie sa s úverovými rizikami

Vlády musia prijať naliehavé opatrenia na zníženie úverových strát a zvrátenie dlhodobých úverových trendov. V prípade dlhu súkromného sektora tieto politiky zahŕňajú dôsledné monitorovanie dlhového zaťaženia domácností a nefinančných podnikov a súvisiacich rizík finančnej stability. Pokiaľ ide o vystavenie sa verejnému dlhu, vytvorenie dôveryhodného fiškálneho rámca bude viesť proces vyrovnávania výdavkových potrieb s udržateľnosťou dlhu.

Pre rozvojové krajiny s nízkymi príjmami je rozhodujúce zlepšenie ich schopnosti vyberať dodatočné daňové príjmy, ako sme diskutovali v našom aprílovom Fiscal Watch. Tí, ktorí majú neudržateľný dlh, budú tiež potrebovať komplexný prístup, ktorý zahŕňa fiškálnu disciplínu a reštrukturalizáciu dlhu – multilaterálny mechanizmus na odpustenie a reštrukturalizáciu štátneho dlhu – v rámci spoločného rámca Skupiny dvadsiatich, ako je načrtnuté vo World Economic Outlook. .

Dôležité je, že zníženie dlhovej záťaže vytvorí fiškálny priestor, umožní nové investície a podnieti ekonomický rast v nasledujúcich rokoch. Reformy na trhu práce a výrobkov, ktoré zvyšujú potenciálnu produkciu na národnej úrovni, podporia tento cieľ. Medzinárodná spolupráca v oblasti zdaňovania vrátane zdaňovania uhlíka ďalej zníži tlak na verejné financovanie.