Green Shift dostáva Power Boost

Dopyt po zelenej energii v strednej a východnej Európe (CEE) a juhovýchodnej Európe (SEE) v posledných týždňoch dramaticky vzrástol. Miestne vlády sa ponáhľajú so znižovaním spotreby energie a zvyšovaním investícií do obnoviteľných zdrojov v dôsledku udalostí, ktoré spúšťajú nový odhad závislosti Ruska od ropy a plynu. Komerčné banky a multidisciplinárne rozvojové banky (MDB) tvrdia, že kroky Ruska urýchlili prechod k udržateľnej energetike zdôraznený na summite COP26. Uznanie potreby zlepšiť výkon – najmä preto, že ide o krajiny s najnižšou energetickou účinnosťou na svete – je spojené s naliehavou potrebou väčšej energetickej bezpečnosti.

„Nemôžeme dôverovať dodávateľovi, ktorý sa nám otvorene vyhráža,“ povedala začiatkom apríla Ursula van der Leyen, šéfka Európskej komisie. „Čím rýchlejšie prejdeme na obnoviteľné zdroje a vodík, čím efektívnejšie skombinujeme energiu, tým rýchlejšie budeme skutočne nezávislí.“

Banky zo svojej strany očakávajú veľký nárast ekologických a udržateľných projektov v celom regióne. Dominic Fister, vedúci financovania pre strednú a východnú Európu v Unicredit, hovorí: „Toto je zdôraznené plánom Komisie REPower EU, ktorý povedie vlády k investíciám do obnoviteľných zdrojov.“

Simona Miklošovičová, hovorkyňa slovenského Tatra Banga, vidí prvý zelený dlhopis, ktorý v apríli 2021 vyzbieral približne 300 miliónov eur, ako ďalší hnací motor: náklady na fosílne palivá sa zvýšili v dôsledku konfliktu.

„Ceny výrazne menia analýzu nákladov a výnosov zelených investícií a výrazne zlepšujú návratnosť investícií do projektu,“ hovorí. Citujúc niekoľko projektov alternatívnej energie ohlásených v marci 2022, poznamenáva, že „nálada sa zmenila z čakania na rýchlu akciu“.

Poukazuje na to, že Poľsko, ktoré je bohaté na uhlie, „má stále veľa nízko visiacich plodov“, zatiaľ čo v širokej oblasti je vykurovanie domácností vo všeobecnosti plynovou a environmentálnou výzvou: prejde dlhú cestu.

Bankári spolupracujú s klientmi na zlepšení udržateľnosti spôsobmi, ktoré plne využívajú fondy EÚ na obnovu a recesiu. Pfisterer hovorí, že UniCredit je v popredí financovania projektov, ako je privatizácia letiska Sofia, belehradský projekt odpadovej energie a spustenie bukurešťskej siete optických vlákien. Tvrdí, že „zelený“ by mal byť široko definovaný a mal by zahŕňať iniciatívy na prenos energie, digitálnu infraštruktúru, dopravu, zdravotnú starostlivosť, vodné a kanalizačné hospodárstvo.

Iní bankári opakujú potrebu širšej definície „zeleného“. „Všetky krajiny strednej a východnej Európy majú vo všeobecnosti veľa príležitostí v sektore nehnuteľností, výroby energie a energetickej účinnosti,“ povedal Markus Ecker, predseda pre fixné financie v Raifeissen Bank International (RBI). „S rastúcimi cenami energií sa naši zákazníci čoraz viac zaujímajú o prechod na výrobu obnoviteľnej energie, po ktorej nasledujú energeticky efektívne budovy.“

RBI je jedným z najväčších akcionárov fixných cenných papierov v regióne: prvý emitent zelených dlhopisov na Slovensku, v Rumunsku a Českej republike. V roku 2019 spustila schému zelených dlhopisov s cieľom pomôcť presmerovať tok kapitálu do zelených nehnuteľností, energetickej efektívnosti, čistej dopravy a obnoviteľnej energie v oblasti nehnuteľností. Do konca roka 2021 skupina RBI vydala பத்திர 1,3 miliardy v šiestich dlhopisoch v 15 dlhopisoch.

Multidisciplinárne rozvojové banky brali zelené financovanie vážne dlho predtým, ako sa stalo trendom. Udržateľné iniciatívy Európskej banky (EBOR) v oblasti reštrukturalizácie a rozvoja v minulom roku dosiahli 5,4 miliardy EUR, čo predstavuje viac ako 50 % z celkových investícií banky vo výške 10,4 miliardy EUR. Banka má trojaký prístup k spolupráci s komerčnými bankami na financovaní zelených projektov a väčšina peňazí bola poskytnutá prostredníctvom programov Green Economy Funding (GEFF), Green Economy and Climate Action (GECA) a Green Cities.

GEFF, spustený v roku 2004 na financovanie udržateľnosti malých a stredných podnikov, sa odvtedy stal jedným z hlavných projektov EBOR, ktorý v minulom roku požičal približne 1,4 miliardy EUR. Zohráva kľúčovú úlohu pri identifikácii zelených projektov a spolupráci s miestnymi bankami na ich financovaní – s približne 170 bankami v celom regióne, ktoré sa silne zameriavajú na JVE.

Ian Smith, dočasný zelený fond a predseda výboru EBOR pre energetickú efektívnosť a zmenu klímy, povedal: „GEFF pomáha bankám pochopiť, ako funguje udržateľné financovanie a ako vydávať cenné papiere na jeho chrbte.“ Odporúčame im, aby explicitne rozšírili definíciu zelenej na zahŕňajú veci ako dodržiavanie konzistentných obchodných praktík.“

Miestne banky tvrdia, že plány boli veľmi efektívne, pričom generálny riaditeľ rumunskej Banca Transylvania Ömer Tetik žiadal lepší mechanizmus na podporu dosahu zákazníkov a oceňovania investičných príležitostí. „Udržateľné postupy sú rozhodujúce pre spoluprácu s cieľom zvýšiť povedomie, rozvíjať znalosti miestneho trhu a pomôcť otvoriť viac príležitostí zeleného financovania,“ dodal.

Projekt Zelené mestá EBOR, ktorý sa začal pred piatimi rokmi, mobilizuje poznatky na poskytovanie investícií a inej podpory samosprávam. Získala približne 5 5 miliárd fixných investícií pre 53 miest v 23 krajinách. Pod tlakom miestnych bánk, aby vyzerali zeleno tým, že robia zelenú, záväzok EBOR zaručuje, že komunálne pôžičky budú bezpečnejšie s nižšími NPL. Mestá si medzitým čoraz viac uvedomujú, že zohrávajú kľúčovú úlohu pri znižovaní emisií CO2.

„MDB ako EBRD či EIB majú pozitívny vplyv na poskytovanie podpory zeleným investíciám, či už vo forme garancií za poskytnuté úvery alebo formou priameho financovania takýchto projektov,“ hovorí Simona Miklošovičová z TatraBanky. „Oboje vedie k výhodnejším podmienkam financovania pre koncových príjemcov, ako sú znížené požiadavky na sieť a nižšie úrokové sadzby.“

Avšak v priebehu niekoľkých posledných rokov, keď povedomie o udržateľnosti rástlo, možnosti financovania tiež znížili význam MDB. „Priame financovanie možno v mnohých prípadoch stále považovať za najschodnejšie riešenie, hoci prístup k investorom na medzinárodných kapitálových trhoch sa stal atraktívnou alternatívou pre veľké korporácie a spoločnosti,“ vysvetľuje Pfisterer z UniCredit. „Nedávno sme boli svedkami úspešných prvotriednych transakcií na kapitálových trhoch zahŕňajúcich inštitucionálnych investorov, predovšetkým prostredníctvom cenných papierov spojených so stabilitou, cenných papierov SDG a súkromného zamestnávania.“

So zvyšujúcim sa dopytom po ekologickom a udržateľnom financovaní projektov však môže byť opätovná potreba zapojenia MDB. Platí to najmä pre malé projekty začaté zelenými dlhopismi alebo MSP, ktoré nie sú príliš vhodné na priame financovanie. „Nadnárodné a rozvojové banky zohrávajú kľúčovú úlohu pri financovaní prechodu k udržateľnejšej komunite v strednej a východnej Európe,“ hovorí Markus Ecker z RBI. „Ovplyvňujú systém priorít a ich zameranie na zelené projekty je kľúčové pre trvalo udržateľný rozvoj. [these] Regióny.“

Banky a subjekty zo súkromného sektora by mali podporovať vládne a medzinárodné úsilie, berúc do úvahy množstvo investícií potrebných na úspešnú transformáciu regiónu na udržateľnosť. Nigel Jolandes, spoluriaditeľ projektu EBOR Green Cities, povedal: „EBOR a multilaterálne agentúry si nemôžu robiť, čo chcú. Súkromný kapitál je teraz potrebný viac ako kedykoľvek predtým.“

Napriek tomu sa dá očakávať, že vlády zaujmú popredné miesto. Mnohé krajiny CEE a SEE kráčali v stopách krajín ako Mexiko a Uzbekistan a vstúpili do OSN. Emisia dlhopisov v spojení s cieľmi trvalo udržateľného rozvoja, začlenenie súkromných a komerčných fondov do národných schém, ktoré odrážajú ciele Parížskej dohody. Komerčné banky naďalej zohrávajú dôležitú úlohu. Očakávajte ďalšie inovácie, pretože dopyt pokračuje.